汇率变动未波及股市 市场底部需要时间打磨

17/08/05 来源:http://www.mypopo.net 作者:皇冠投注网址


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  本报讯(记者 陆绮雯)昨天,沪深股市呈震荡整理态势,指数表现稍显“沉闷”,但市场人气逐步回升,两市成交在前天破万亿元的基础上再次放量,达13354亿元。至收盘,沪指报3927.91点,微跌0.01%; 深成指报13323.08点,上涨0.15%;创业板指报2698.91点,下跌0.29%。

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  8月市场经历了大起大落,最终沪指单月下跌12.49%,再加上近期公布数据不理想、中报业绩低于预期等一系列因素均对市场形成压制,9月股指开门不利,连续两个交易日下跌,二八分化行情再现,创业板和中小板遭到“双杀”。对于9月行情如何演绎,多数市场人士仍持谨慎态度。

  消息面上,央行完善人民币兑美元汇率中间价报价,当天人民币中间价调降逾1000点,创历史最大降幅。

  通常,本币贬值都伴随着资本流出和股市回调。但昨天沪深股市面对这一利空消息的反应,却总体平静。只是相关行业板块表现有所分化。黄金板块成为最佳避风港,板块整体涨幅接近6%,湖南黄金、中金黄金、赤峰黄金、西部黄金、山东黄金、恒邦股份、紫金矿业等7股涨停。

  市场修复需要时间

  国金策略组首席策略分析师李立峰认为,客观上,今年下半年“无风险利率”进一步下降的空间极其有限。对于市场后市的走势,仍维持8月初的看法,“双降”等一系列利好政策意在长远,必定会潜移默化地影响市场的运行,有利于缩短市场重建的时间。站在目前时点上,市场的底部需要时间上的打磨,建议投资者仍然保持一份耐心。

  李立峰强调,目前来看,信心比黄金更重要,信心的重建需要时间。市场的下跌缘于投资者看不清前面的道路,对信心的缺失,这种信心的缺失缘于多方面因素,有外部因素也有内部因素,它的修复同样需要时间。

  配置方面,李立峰表示,建议配置上倾向于必需消费品中的医药、白酒,受益于成本端下降的航运,主题方面仍首推西藏板块、国企改革。

  市场持续震荡格局

  博时股票投资研究部总经理王俊表示,目前股票市场依然不稳定,近期将依然维持震荡格局。目前市场的向下压力主要来自于估值较高的中小市值股票,其中报盈利不达预期,存在内部调整的向下推动力。

  另外,从流动性角度看,外汇市场的交易量在8.11汇改后,每日有100亿到200亿美金的资本在外流,目前需要降准缓解基础货币压力。只有到外汇市场的交易量稳定下来后,对流通性的负面影响才会结束。另一方面,目前支撑市场的依旧是传统的蓝筹板块。

  从昨天盘面来看,在周一强势反弹后,市场信心有所恢复,大盘应对利空的抵抗力增强,因此,市场分歧并未导致恐慌性下跌。

  国泰君安证券首席宏观分析师任泽平认为,此次人民币贬值,为正常的修复前期高估部分,而非竞争性贬值,有助于缓解出口压力。“资本流出预期对股债市场会有短期冲击,维持股市区间震荡判断。”他预计,9至10月份可能出现明确信号和趋势。

  现阶段,对市场的看法持谨慎态度。在主题行业的投资上,依然关注供给关系。例如猪肉价格在上涨,其对应的股票的市盈率偏低,其投资价值显现。同样的,国企改革主题的股票经过回调后股价较前期偏低,估值上足够安全,未来等国企改革具体方案发布后,国企改革股票存在一定的上涨空间。

  京华时报记者敖晓波

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