定增基金集体“打折”抄底时机到了吗? 全国股转公司对长城证券采取自律监管措施

17/05/15 来源:http://www.mypopo.net 作者:博彩通网站


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  ◎每经记者 宋双

  因在投资者适当性认定及开通投资者权限方面存在违规行为,全国股转公司24日宣布,对长城证券股份有限公司采取出具警示函、责令改正的自律监管措施。

  根据全国股转公司表示,今年1月11日,长城证券在审核合伙企业客户申请开通参与挂牌公司股票公开转让权限的相关材料时,未勤勉尽职核查其实缴出资证明文件;在未正确履行投资者信息报送义务的情形下,于系统内单边为其开通了参与挂牌公司股票公开转让的权限,导致该合伙企业越权买入了挂牌公司股票。

  昨日(9月15日),九泰锐智(168101)一上市即遭遇跌停。至此,目前已经上市的3只定增基金二级市场折价率均超过10%,尤其是国投瑞盈(161225),最新价格仅为0.65元。这些产品是否迎来了二级市场买入机会?

  有专家表示,定增基金的核心价值依然是其所投的项目,而非价格的高低。记者了解到,目前市场持续下跌,上市公司发行进度有所减缓,一定程度上影响了定增基金建仓。

  九泰锐智上市首日跌停

  第三只上市定增基金九泰锐智于昨日开始交易,上市首日二级市场价格一路下跌,并于午后跌停。截至收盘,九泰锐智二级市场价格为0.898元,成交量为5.23万手,成交金额486万元,以9月11日基金单位净值0.998元计算,折价率已经达到10%。

  其实,九泰锐智昨日跌停并不意外,一方面是因为昨日市场大跌;另一方面,此前已上市的两只定增基金国投瑞盈和国投瑞利(161222)目前折价率均在10%~15%,也就是说,九泰锐智昨日二级市场走势是在向同类基金的折价区间靠拢。

  九泰锐智基金经理刘开运向《每日经济新闻》记者表示,折价反映了投资者的情绪,如果市场继续下跌,折价率还有可能进一步扩大。“其实没有必要这么早离场,我们封闭期长达5年,资产还没开始投,刚上市就折价10%卖出并不划算。”

  昨日,国投瑞盈和国投瑞利二级市场价格跌幅不大,分别下跌1.81%和1.43%,分别收于0.65元和0.83元。不过这两只基金上市当天并未跌停。了解更多定增基金资讯,请关注微信公众号:火山财富“huoshan5188”。

  由于九泰锐智具有5年封闭期,国投瑞利和国投瑞盈各自具有18个月封闭期,而且目前二级市场价格较基金净值均有一定程度折价,这是否意味着目前可以在二级市场上抄底买入呢?

  业内人士认为,如果想在二级市场抄底,还需要再等等,或许目前仍不是最低价。

  济安金信副总经理、基金评价中心主任王群航指出,“定增基金的投资价值在于其所投项目的资质,而不能只看绝对价格。”

  定增基金遭遇秋冻?

  今年先后成立的国投瑞利和国投瑞盈仓位均不高,而九泰锐智才刚开始建仓。《每日经济新闻》记者了解到,市场持续下跌和基金规模偏小均对其投资有所影响。

  刘开运向记者表示,“目前基金已经投了一个项目,即将反映到仓位上,其他项目也在陆续跟进。近期市场下跌,好多项目都跌穿增发价,上市公司定增进度有所减缓。有些项目原定增发价格较高,现在已经不好实施,可能还要修改定增方案,因此对我们也构成了影响。不过市场持续下行,对于长线投定增来说反而是好事,我们也在等一个好的机会,以便拿到更便宜的价格。等到市场一旦企稳,定增投资的优势就会凸显出来”。

  还有一个影响因素是规模。刘开运表示,“现在大多数上市公司的融资规模不小,因此参与定增的门槛有所提高。由于九泰锐智募集期间正好赶上市场连续下跌,因此募集规模不大,3.6亿元首募规模参与某些项目有难度。”“我们的解决办法是,首先,在不放弃对于项目资质要求的前提下,寻找融资规模相对较小的项目来投;其次,我们引入了一个专户和我们一起投,专户经营通道业务,也就是说别的私募要参与定增可以选择我们的专户通道业务,和我们一起作为一个报价主体来投,这样九泰锐智就可以参与进去”。了解更多定增基金资讯,请关注微信公众号:火山财富“huoshan5188”。

  上市交易书披露,截至9月8日九泰锐智微量建仓3只股票,分别是众信旅游、三安光电和首航节能,基金累计持股861.94万元,占总资产的比例为2.4%。

  针对上述事件,全国股转公司决定对长城证券实施相关自律监管措施,要求其在规定时间内完成投资者适当性管理的整改,并提交整改报告。

  此外,国投瑞利半年报披露,其股票仓位为48.79%;一共参与6家上市公司定向增发,分别为:拓日新能、太阳纸业、东山精密、道明光学、金瑞矿业、合众思壮,除太阳纸业,其余均跌破增发价。另外,国投瑞利还在二级市场买入股票26只。

  而根据上市交易书,国投瑞盈截至8月7日股票仓位为38.84%,一共参与5家公司定增,分别是雅致股份、林州重机、尤夫股份、金瑞科技和道明光学,除林州重机停牌外,参与的其余个股也尽数浮亏。

  全国股转公司认为,投资者适当性制度是保护投资者合法权益的重要制度安排,新三板必须严格坚持较高的投资者准入门槛,而落实投资者适当性制度,做好投资者适当性管理工作,关键在主办券商。

  “对于未严格履行投资者适当性管理义务的主办券商,一旦发现,立即处理。”全国股转公司表示,下一步将定期或不定期就主办券商履行投资者适当性管理义务开展现场检查,加强对主办券商的事中事后监管,保护投资者权益,维护市场秩序。